需求回暖,國內(nèi)LED封測價格上調(diào):近期,中國最大的芯片廠商三安光電決定對部分中小尺寸產(chǎn)品價格上浮10%,而信達(dá)光電、安普光光電和木林森等LED廠商則將RGB燈珠價格上浮5%,這也是年內(nèi)繼3月份和5月份價格調(diào)整后第三次調(diào)價。2013-2015年取代60W的LED燈泡均價跌幅分別30.74%、23.36%、11.59%,取代40W的LED燈泡均價跌幅19.25%、17.88%和14.52%,價格年跌幅明顯趨緩,尤其是經(jīng)歷15年的LED產(chǎn)品價格戰(zhàn)后,國內(nèi)許多廠商紛紛轉(zhuǎn)型或者是減少產(chǎn)能,今年以來供給側(cè)不斷收縮以及封裝規(guī)模增速的下滑,LED行業(yè)整體供需關(guān)系也會逐漸改善,隨著原料成本及人工成本的上升,此次價格調(diào)整有利于LED廠商盈利改善。
LED滲透率有望提高,小間距或爆發(fā):2015年全球LED照明滲透率達(dá)到27%,并維持上升趨勢。我們認(rèn)為國內(nèi)LED照明滲透率略高于全球滲透率水平,大約在30%左右,仍有可觀發(fā)展空間。2015年中國大陸LED封裝市場規(guī)模為88億美元,同比增長為2%。而2016年照明廠商回補(bǔ)庫存的需求出籠,預(yù)計2016年中國大陸LED封裝市場規(guī)模為93億美元,同比增長將達(dá)到5%。一般點間距越小,單位平方內(nèi)所使用的燈珠的數(shù)量就越多,所以LED小間距市場的發(fā)展增加了LED燈珠的需求,目前小間距LED顯示屏已進(jìn)入市場成長期,據(jù)LEDinside的數(shù)據(jù),2016年小間距LED消耗數(shù)量將達(dá)290億顆粒,2021年小間距LED消耗將達(dá)1,898億顆粒,年復(fù)合成長率高達(dá)46%,產(chǎn)值也有望從2016年的3億美元成長到2021年的8億美元,年復(fù)合成長率可達(dá)21%,小間距的爆發(fā)將進(jìn)一步刺激燈珠的需求,LED行業(yè)集中度有望進(jìn)一步加強(qiáng),一些LED大廠終將收益。
戶外屏、車用市場有望形成新的市場機(jī)會:隨著LED顯示技術(shù)水平的不斷提升,顯示效果的不斷增強(qiáng),同時LED顯示技術(shù)進(jìn)步還大大的降低了運(yùn)營商建屏成本,以及后期運(yùn)營維護(hù)成本,所以LED顯示屏成為戶外傳媒的新寵兒。同時戶外顯示屏高解析度、高密度化的趨勢也逐漸興起,平均間距從P10向P6以下進(jìn)展,2008-2014年LED戶外傳媒屏市場規(guī)模年復(fù)合增長率達(dá)31.4%。預(yù)計戶外LED的消耗數(shù)量將從2015年的936億顆成長到2021年的2864億顆,年復(fù)合成長率達(dá)20%。十三五規(guī)劃指出,將大力發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè),國產(chǎn)汽車廠商的市占率也會逐步提升,目前車用LED供應(yīng)商主要為OSRAM、Lumileds、鴻利等。汽車照明市場崛起為LED廠商提供新的市場機(jī)會。
